ارزش گذاری شرکت با 6 مدل ارزش گذاری شرکت ها
ارزش گذاری شرکت با 6 مدل ارزش گذاری شرکت ها
ارزش گذاری شرکت و کسب و کار چیست؟ و چگونه شرکت ها ارزش گذاری می شوند؟
ارزش گذاری شرکت یا ارزش گذاری کسب و کار، یک فرآیند کلی برای به دست آوردن ارزش اقتصادی یک کسب و کار یا شرکت به صورت کامل و یا یک واحد از یک شرکت می باشد.
ارزش گذاری کسب و کار و شرکت برای به دست آوردن ارزش واقعی و منصفانه هر کسب و کاری به دلایل مختلفی همچون موارد زیر انجام می شود:
– تعیین ارزش شرکت برای فروش
– ایجاد مالکیت شراکتی
– مالیات گذاری
– تجزیه و انحلال
مالکان اغلب برای برآورد عینی ارزش شرکت و کسب و کار به ارزیاب های حرفه ای کسب و کار همچون کارشناسان شرکت افق پویان توسعه مراجعه می کنند.
ارزش گذاری شرکت با 6 مدل ارزش گذاری شرکت ها
مبانی ارزش گذاری شرکت و کسب و کار
موضوع ارزش گذاری کسب و کار اغلب در امور مالی شرکت ها، مورد بحث قرار می گیرد.
ارزش گذاری شرکت معمولاً زمانی انجام می شود که یک شرکت به دنبال فروش تمام یا بخشی از عملیات خود باشد یا به دنبال ادغام با شرکت دیگری یا تصاحب آن شرکت باشد.
ارزش گذاری شرکت، فرآیند تعیین ارزش فعلی یک کسب و کار، با استفاده از معیارهای عینی و ارزیابی تمام جنبه های کسب و کار است.
ارزش گذاری کسب و کار، ممکن است شامل تجزیه و تحلیل مدیریت شرکت، بررسی ساختار سرمایه، تحلیل چشم انداز سود آتی یا ارزش بازار دارایی های آن باشد.
ابزارهای مورد استفاده برای محاسبه ارزش شرکت ها، ممکن است در بین ارزیاب ها، مشاغل و صنایع متفاوت باشد.
رویکردهای رایج برای ارزش گذاری و ارزیابی شرکت و کسب و کار، شامل موارد زیر می باشد:
– بررسی صورت های مالی
– مدل های تنزیل جریان نقدی
– مقایسه شرکت های مشابه
– …
ارزش گذاری شرکت برای تحلیل و ارائه گزارش مالیاتی نیز مهم است. خدمات درآمد داخلی (IRS) ایجاب می کند که کسب و کار براساس ارزش منصفانه بازار، ارزش گذاری شود.
برخی از رویدادهای مربوط به مالیات مانند فروش، خرید یا اهدای سهام یک شرکت، وابسته به ارزش گذاری شرکت و چه میزان مشمول مالیات می شوند؛ می باشد.
باید توجه داشت که برآورد ارزش منصفانه یک کسب و کار، هنر و یک علم تخصصی می باشد.
چندین مدل ارزش گذاری شرکت ها به صورت رسمی وجود دارد که می توان از آن ها استفاده کرد، اما انتخاب بهترین و مناسب ترین مدل و سپس ورودی های مناسب آن مدل می تواند تا حدودی ذهنی و بر اساس بینش و تجربه کارشناسان ارزش گذاری باشد.
انواع روش ها و مدل ارزش گذاری شرکت ها
مدل ها و روش های متعددی برای ارزش گذاری شرکت وجود دارد که در زیر با چندین مورد از این روش ها آشنا خواهید شد.
1. تحلیل سرمایه بازار
تحلیل سرمایه بازار یکی از ساده ترین روش های ارزش گذاری شرکت و ارزیابی کسب و کار است و با ضرب قیمت سهام شرکت در تعداد کل سهام موجود آن محاسبه می شود.
2. روش درآمد زمانی و دوره ای
تحت روش ارزش گذاری شرکت براساس درآمد زمانی و دوره ای، جریانی از درآمد تولید شده در یک دوره زمانی معین با استفاده از یک ضریب که به صنعت و محیط اقتصادی، بستگی دارد اعمال می شود.
3. ابزارهای چند برابر کننده سودآوری
به جای روش درآمد زمانی و دوره ای، ابزارهای چند برابر کننده سودآوری
ممکن است برای به دست آوردن تصویر دقیق تری از ارزش واقعی یک شرکت استفاده شود، زیرا سود یک شرکت نسبت به درآمد فروش، شاخص قابل اعتمادتری برای موفقیت مالی آن می باشد.
ضریب سود و ابزارهای چند برابر کننده سودآوری، سودهای آتی را در برابر جریان نقدی که می تواند با نرخ بهره فعلی در همان دوره زمانی، سرمایه گذاری شود، تعدیل می کند.
به عبارت دیگر، نسبت P/E فعلی را برای محاسبه نرخ های بهره جاری، تنظیم می کند.
4. روش جریان نقدی تنزیل شده (DCF)
روش DCF برای ارزش گذاری شرکت و ارزیابی کسب و کار، مشابه روش ابزارهای چند برابر کننده سودآوری است.
این روش براساس پیش بینی جریان های نقدی آتی است که برای به دست آوردن ارزش بازار فعلی شرکت تنظیم می شود.
تفاوت اصلی بین روش جریان نقدی تنزیل شده و روش ضریب سود(روش ابزارهای چند برابر کننده سودآوری) در این است که برای محاسبه ارزش فعلی، تورم را در نظر می گیرد.
5. روش ارزش دفتری یا ارزش سرمایه
این روش، تحلیل حقوق صاحبان سهام یک شرکت است که در صورت ترازنامه نشان داده شده است.
ارزش دفتری از کم کردن کل بدهی های یک شرکت از کل دارایی های آن به دست می آید.
6. ارزش تجزیه و انحلال
ارزش انحلال، وجه نقد خالصی است که یک شرکت یا کسب و کار در صورت انحلال دارایی ها و پرداخت بدهی ها تا تاریخ روز، دریافت می کند.
روش های فوق به عنوان مدل ارزش گذاری شرکت ها به هیچ وجه، فهرستی جامع از روش‌ها و مدل ارزش گذاری کسب و کار که امروزه استفاده می‌شود نمی باشد. روش ها و مدل های دیگری نیز وجود دارند که عبارتند از:
– ارزش جایگزینی
– ارزش تجزیه
– ارزشگذاری مبتنی بر دارایی
– و بسیاری موارد دیگر.
نکات کلیدی
ارزش گذاری شرکت، ارزش اقتصادی یک واحد تجاری یا کل یک کسب و کار را تعیین می کند.
ارزش گذاری شرکت و ارزش گذاری کسب و کار برای به دست آوردن ارزش واقعی و منصفانه هر کسب و کاری به دلایل مختلفی همچون تعیین ارزش شرکت برای فروش، ایجاد مالکیت شراکتی، مالیات گذاری، تجزیه و انحلال انجام می شود.
روشهای مختلفی مانند بررسی ارزش بازار، تحلیل ضریب‌های سود، یا ارزش دفتری و سایر روش‌ها برای ارزش گذاری شرکت یا ارزش گذاری کسب‌وکار وجود دارد.
واحد مستقل خدمات مدیریت ارزیابی و ارزش گذاری
خدمات مشاوره خرید، ادغام و مشارکت
ادج استراتژی به عنوان نیاز روز
شرح مختصر:
ارزش گذاری شرکت یا ارزش گذاری کسب و کار، یک فرآیند کلی برای به دست آوردن ارزش اقتصادی یک کسب و کار یا شرکت به صورت کامل و یا یک واحد از یک شرکت می باشد.
نویسندگان:
Adam Hayes
David Kindness
منبع:
Investopedia
ترجمه: BusinessTK
Keywords:
ارزش گذاری شرکت
مدل ارزش گذاری شرکت ها
ارزش گذاری کسب و کار
ارزش گذاری چیست؟
