ادغام و تملک با 3 رویکرد ارزیابی و ارزش گذاری
ادغام و تملک شرکت ها و کسب و کارها (M&A) نقش مهمی در چشم انداز هر هولدینگ و کسب و کار چندبخشی دارند. بسیاری از مدیران، ادغام و تملک (M&A) را مکانیزمی می دانند که کارایی و اثربخشی را در اقتصاد بازار افزایش می دهد.
معاملات ادغام و تملک (M&A)، معمولا پیچیده و زمان‌بر هستند و می‌توانند طرف‌های زیادی را درگیر کنند که هر کدام منافع و انگیزه‌های خاص خود را دارند.
بنابراین، ارزش گذاری مناسب یکی از کلیدهای حیاتی موفقیت در هر معامله است. در اغلب موارد، شاخص های متعدد کیفی و کمی وجود دارد اما با اعداد دقیق روی میز، معامله به احتمال زیاد برای همه طرف‌های درگیر به نتیجه می‌رسد.
در این مقاله کوتاه، 3 روش متداول برای ادغام و تملک (M&A) یادآور می شویم؛
ادغام و تملک با 3 رویکرد ارزیابی و ارزش گذاری
3 رویکرد متداول ارزیابی و ارزش گذاری برای ادغام و تملک
هرگاه شرکتی بخواهد جهت ارزیابی و ارزش گذاری برای ادغام و یا ارزیابی و ارزش گذاری برای تملک، رویکردی مناسب را اتخاذ نماید، 3 رویکرد متداول را می تواند در نظر بگیرد که این 3 رویکرد عبارتند از:
1. رویکرد هزینه محور
2. رویکرد بازار محوز
3. رویکرد جریان نقدی تنزیل شده
هر کدام از این رویکردها به صورت متداول در شرکت های هولدینگ و سرپرست شرکت های تابعه کاربرد دارد؛ و غالبا هولدینگ ها از ترکیبی از آن ها برای ادغام و تملک (M&A) استفاده می کنند.
1. رویکرد هزینه محور
ترازنامه یک شرکت نقطه شروع منطقی برای تخمین ارزش است. اما بسیاری از موارد و اقلام ممکن است نیاز به تعدیل داشته باشند تا آنها را با ارزش فعلی بازار مطابقت دهد. همچنین، برخی از اقلام مانند دارایی های نامشهود در ترازنامه ظاهر نمی شوند و باید اضافه شوند.
2. رویکرد بازار محوز
رویکرد دیگر، فروش واقعی کسب‌وکارهای مشابه را در یک بازه زمانی معنادار مقایسه می‌کند.
شرکت های سهامی عام، اطلاعات خود را باید به صورت علنی منتشر کنند در حالی که شرکت‌های خصوصی ملزم به انتشار تراکنش‌های M&A نیستند،
در شرکت های سهامی با رجوع به منابع اطلاعات عمومی و اطلاعات منشتر شده خود هولدینگ و شرکت برای سهامداران، می توان ارزیابی ها و ارزش گذاری های موثری با رویکرد بازار محور جهت ادغام و تملک شرکت ها انجام داد.
اغلب می‌توانید با پرداخت هزینه به پایگاه‌های داده خصوصی اختصاصی دسترسی داشته باشید.
3. رویکرد جریان نقدی تنزیل شده
رویکرد جریان نقدی تنزیل شده (DCF) ارزش یک شرکت یا کسب و کار را در جریانات نقدی مورد انتظار آتی آن تخمین می زند.
با تجزیه و تحلیل DCF، شرکت هایی که به دنبال تملک هستند و یا احتمال تملک و یا ادغام آن ها وجود دارد، پیش بینی جریان نقدی مبنای ارزیابی سازمان را تشکیل می دهد.
شرکت افق پویان توسعه با کارشناسان خبره صنعتی و دانشگاهی در حوزه ادغام و تملک، ارائه دهنده خدمات کامل در این خصوص به مدیران شرکت ها می باشد. برخی از این خدمات عبارتند از:
واحد مستقل خدمات مدیریت ارزیابی و ارزش گذاری
واحد مستقل خدمات مدیریت عارضه یابی و توسعه
واحد مستقل خدمات مدیریت استراتژی
خدمات مشاوره خرید، فروش و ادغام (M&A)
ادج استراتژی به عنوان نیاز روز
شرح مختصر:
ادغام ها و تملک شرکت ها و کسب و کارها (M&A) نقش مهمی در چشم انداز هر هولدینگ و کسب و کار چندبخشی دارند. بسیاری از مدیران، (M&A) را نوعی مکانیزم می دانند.
نویسندگان:
Ulton Team
منبع: Ulton
ترجمه: BusinessTK
Keywords:
ادغام و تملک
ادغام و تملک شرکت ها
ارزیابی و ارزش گذاری برای ادغام
ارزیابی و ارزش گذاری برای تملک
